The “Butcher dari Lhasa” juga dikenal sebagai Yinko, dimainkan oleh Alec Baldwin, adalah pengedar narkoba opium kejam yang membuat praktek mengambil bidang opium lain dan membunuh siapa saja yang melintasi jalan-Nya. Suatu malam, Yinko diculik dari real dan dibawa ke indoxxi online Cina. Sesampai di sana, ia bertemu seorang imam yang mengetahui nama sebenarnya Yinko ini, Lamont Crankston. Imam ini mengajarkan Lamont untuk mengatasi kejahatan di dalam hatinya sendiri dan untuk memerangi kejahatan dan pikiran awan pria, sehingga menjadi “The Shadow”.
New York City, awal 1900-an. Lamont Crankston alias “The Shadow” hanya diselamatkan seorang profesor di NYU dari sekelompok preman yang hendak melempar dia atas jembatan New York City. The Shadow dan Profesor Tam keduanya naik taksi dan Shadow merekrut Profesor Tam sebagai salah satu sesama “kontak” nya. Profesor Tam adalah membiarkan keluar dari taksi di rumahnya. Sopir taksi, yang diperankan oleh Peter Boyle, sebenarnya lain dari kontak sesama Lamont / The Shadow dan teman setia. The Shadow memberitahu sopir taksi untuk membawanya ke Cobalt Club sebagai ia berubah kembali ke Lamont Crankston.
Setelah di Cobalt Club Lamont bertemu pamannya, dimainkan oleh Jonathan Winters, yang juga kepala polisi. Ketika mereka berbicara, Margo Lane, diperankan oleh Penelope Ann Miller, memasuki klub. Lamont mudah tertarik padanya dan mengundang dia untuk makan malam di sebuah restoran Cina. Dia menerima. Saat mereka berdua menikmati makan malam mereka, Lamont pemberitahuan bahwa Margo memiliki karunia membaca pikiran orang, karena alasan sederhana bahwa dia membaca nya. Lamont mengambil Margo rumah.
Di museum, Shiwan Khan, keturunan terakhir dari Genghis Khan, tersembunyi di bawah tanah leluhurnya. Dia lolos museum dan merekrut Mongolon prajurit sebagai pengikutnya. Ia mengunjungi Lamont dan Shiwan mengatakan kepadanya bahwa ia juga sedang diceramahi oleh imam Cina. Shiwan meminta Lamont untuk bergabung dengannya dalam pengambilalihan seluruh dunia sebagai Yinko, diri mantan. Lamont menolak.
Shiwan menghipnotis ayah Margo Lane, yang merupakan seorang ilmuwan terkemuka, yang diperankan oleh Ian McKellen, untuk membangun dan bom atom. Tim Curry, yang bermain asisten ayah Lane, juga membantu dalam tugas kehendak sendiri. Mengetahui bahwa Lamont adalah bayangan, Shiwan menghipnotis Margo ke membunuhnya. Margo tiba di rumah Lamont dan dengan upaya pembunuhan gagal, Lamont istirahat mantra lebih margo. Dia menyadari bahwa Lamont adalah The Shadow juga, tapi dia berjanji untuk menjaga rahasia di antara mereka berdua. Margo meminta bantuan Lamont karena ayahnya telah menghilang. Bersama-sama mereka mencari keberadaan ayah Margo dan Shiwan Khan di Hotel Monolith. Hotel ini tersembunyi di situs biasa karena Shiwan mantra atas seluruh kota untuk tidak melihatnya. The Shadow menyerang di Hotel Monolith, mengalahkan Shiwan’ s prajurit hingga hanya Shiwan tetap. Sementara itu, Margo dan ayahnya mencoba untuk menghentikan urutan waktu pada bom atom; mereka berhasil. The Shadow dan Shiwan memiliki pertempuran pikiran dalam ruangan penuh cermin. Shadow memiliki sepotong otak cermin pemogokan Shiwan, oleh karena itu mengalahkan dia. Shiwan berakhir di sebuah rumah sakit jiwa, di mana salah satu dokter adalah teman dari The Shadow. Dokter mengatakan Shiwan bahwa sebagian dari otaknya untuk dihapus, bagian yang digunakan untuk telepati. Shiwan yang tersisa di ruang di suaka marah. Lamont dan Margo mencium satu sama cara lain dan kemudian berpisah. Shadow memiliki sepotong otak cermin pemogokan Shiwan, oleh karena itu mengalahkan dia. Shiwan berakhir di sebuah rumah sakit jiwa, di mana salah satu dokter adalah teman dari The Shadow. Dokter mengatakan Shiwan bahwa sebagian dari otaknya untuk dihapus, bagian yang digunakan untuk telepati. Shiwan yang tersisa di ruang di suaka marah. Lamont dan Margo mencium satu sama cara lain dan kemudian berpisah. Shadow memiliki sepotong otak cermin pemogokan Shiwan, oleh karena itu mengalahkan dia. Shiwan berakhir di sebuah rumah sakit jiwa, di mana salah satu dokter adalah teman dari The Shadow. Dokter mengatakan Shiwan bahwa sebagian dari otaknya untuk dihapus, bagian yang digunakan untuk telepati. Shiwan yang tersisa di ruang di suaka marah. Lamont dan Margo mencium satu sama cara lain dan kemudian berpisah.